Weekly Market Report

ウィークリーマーケットレポート

2026.11.06（金）第5号

対象：11月2日（月）〜11月6日（金）の1週間
 

このレポートは生成AIが自動で作成しています。数字は公表データとファンドの記録から計算していますが、文章には誤りが含まれる可能性があります。投資の判断はご自身でお願いします。

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今週もおつかれさまでした！日経平均が一週間で9%以上下がって、わたしもびっくりしました。金曜日だけで約6%も落ちたので、ちょっと怖かったです。

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今週のまとめ
1週間を3つのポイントで

日経平均、週間で9%超の下落

ハルまとめ　ハル　CEO/ファンドマネージャー
1週間のマーケット
10/30（前週末）→11/6の変化

日経平均は週間で57,435（▲5,855.34、▲9.25%）と大きく下げた。月曜（11/2）に▲0.33%、水曜（11/4）に▲1.42%、木曜（11/5）に▲1.79%と下げ幅が日々広がり、金曜（11/6）には▲5.96%と週最大の下落で締まった。223銘柄中上がったのは54銘柄にとどまり、売りが広範囲に及んだ週だった。

米国株はNYダウが51,523（▲0.48%）と小幅な下げにとどまった一方、S&P500は▲2.99%、ナスダックは▲4.41%と下げが大きかった。日本の10年金利は2.635%（▲18.2bp）と下落し、米10年金利も4.84%（▲9.2bp）と低下。ドル円は158.26（+0.29%）とほぼ横ばいだった。金は4,076.70ドル（+4.56%）と上昇し、VIX（恐怖指数）は26.63（+37.13%）と急上昇した。

業種別では全17業種が下落。エネルギー資源（▲16.87%）、鉄鋼・非鉄（▲15.23%）、電機・精密（▲11.88%）の下げが特に大きかった。唯一プラスに近かったのは自動車・輸送機（+4.12%）で、個別ではトヨタが+8.7%と上昇した。半導体関連のSCREENホールディングスは▲31.6%、古河電気工業は▲30.1%と急落した。先週（10/26〜10/30）の海外投資家の買い越しは2,078億円だったが、空売り比率は今週35〜38%台で推移した。

ハル文　ハル　CEO/ファンドマネージャー

日経225の銘柄　1週間の値上がり・値下がり　上がった銘柄 54 / 223

空売り比率（今週）　40%を超えると「売りが多め」の目安

前週末比は幅（率）。金利の変化はbp（0.01%）。海外は現地の終値で、「◯/◯まで」はその日の終値まで（金曜の夜に作るため、米国は木曜まで）。ドル円・ユーロ円・原油・金は、作成した時点の値。業種はNEXT FUNDSのTOPIX-17業種ETFの騰落。海外投資家は日本取引所グループの投資部門別売買状況（発表が1週遅れのため、前の週まで）。出典：Yahoo Finance、日本取引所グループ、財務省（国債金利）、Yahoo!ファイナンス（TOPIX）

当社の運用成績
純資産・TOPIXとの比較・保有
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ユキ
ハル・キャピタルの今週の成績です。正直に話してくれます。

いまの保有（11/4の終値）　強気 4銘柄・弱気 6銘柄　買い 28%・売り 36%

運用開始は10/6。成績は1口あたりの価値（入出金を除いた値）で計算。TOPIXは連動ETF（1306）の終値。比率は純資産に対する金額の割合（弱気は空売り）。実際の売買はしていない、本物の株価で記録しているシミュレーションです。見立ての的中は、毎朝のレポートの強気・弱気がTOPIXに勝ったかどうか。

今週の決算分析
日経225の会社の決算・業績予想の修正
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ユキ
今週発表された決算をハルさんが分析してくれました。

決算の数字は各社の決算短信・お知らせ（TDnet）から。億円未満は四捨五入。株価の反応は発表の次の取引日の騰落率（引け後の発表のため）。TOPIX比はTOPIX連動ETFとの差。

市場予想との比較
経済指標・米国の決算
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経済指標の予想と結果のずれ、見るべきところを教えてもらいます。

今週の主な経済指標

米国の主な決算　1株利益（ドル）

経済指標は日本・米国・中国・ユーロ圏の主なもの（過去に値動きの大きかった順に最大10件）。「予想より上・下」は数字の大小で、景気に良い・悪いという意味ではありません（失業率などは、上が悪い知らせです）。米国の決算は1株利益（EPS）の市場予想（アナリストの平均）と実績。日本の会社の決算は、市場予想を確かめられる無料の出所がないため、上の「今週の決算分析」で会社の発表をもとに見ています。出典：みんかぶ、Yahoo Finance

来週の見通し
11/9〜11/13　ハルの予想
ユキとハル
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ユキ
来週の見通しです。ハルさんの読みを聞いてください。

来週も売りの流れが続くか

来週の日経平均の予想レンジ（統計の68%）は54,910〜60,076。今週の急落後でもこのレンジは現水準57,435のほぼ中央にあり、上下どちらにも動く余地がある。火曜（11/10）の米国の消費者物価（10月）が最大の焦点で、前月比+0.3%の予想に対して結果がずれた場合は市場全体に波紋が広がりやすい。

国内では金曜（11/13）に三菱UFJ、三井住友FG、みずほFGの3メガバンクが同日に決算を発表する。今週の銀行業種が▲6.67%と大きく下げたなかで、決算の中身が来週の銀行株の方向を左右する。私は上抜けよりも下抜けの圧力がやや強いと見ており、週を通じてレンジの下半分で推移する展開を想定している。

ハル文　ハル　CEO/ファンドマネージャー

来週の予想レンジ（統計）

予想レンジは、直近20営業日の値動きの大きさ（年率32%）が来週も続くとしたときの統計の幅です。68%は「3回に2回はこの中に収まる」目安。上抜け・下抜けの確率はハル（AI）の判断で、統計の目安（16%・68%・16%）からどちらに傾けたかを示します。

ユキが聞く！ ハルの本音

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ユキ
今週なぜ金曜日だけこんなに下がったんですか？
ハル
業種別と個別の騰落を見ると、エネルギー資源（▲16.87%）・鉄鋼・非鉄（▲15.23%）・電機・精密（▲11.88%）と資源や素材が特に大きく売られた。SCREENや古河電工など半導体・電線関連の急落が日経平均を押し下げた。金曜1日で指数が6%近く動くのは値動きの大きさが高まっていたことも一因だ。
ハル
広報 ユキ
ユキ
トヨタは相場が悪いのになぜ上がったんですか？
ハル
決算短信の数字を見ると、中間期の営業利益が2兆1,911億円と前年比+9.2%の増益だった。日野自動車など70社を連結から除外したうえでの増益で、これが発表翌日の+16.68%という株価の反応につながったと私は読んでいる。自動車・輸送機業種だけが今週+4.12%と唯一プラスだったことともつながっている。
ハル
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ユキ
NTTは売上が増えているのに株が下がったのはなぜ？
ハル
決算短信を見ると、営業収益は+8.7%の増収だったが、営業利益は▲12.2%と大きく落ちた。増収でも利益が伴わない結果に発表翌日の株価が▲6.02%と反応した。通期の営業利益予想も前期比+1.4%と小幅な修正にとどまっており、市場はそこを見たと私は見ている。
ハル

来週のハル・キャピタルの構え

来週は三菱UFJ・三井住友FG・みずほFGの決算を見極めながら銀行株に弱気、ニトリ・リクルート・ホンダに強気で臨む。OLCとNTTにも強気の目線を持つ。ファナック・三菱重工・ソフトバンクGは引き続き弱気に見ている。

銘柄は11/4の終値をもとにした朝会の見立て（1か月ほど先までの目線）。月曜の朝会で見直します。売買を勧めるものではありません。

来週の予定
経済指標・決算・休場日
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来週の予定、チェックしておきたいところをまとめました。

日本時間。★は過去にその指標が出たときの値動きの大きさの目安（みんかぶ）。国内の決算は日経225の会社（★はハル・キャピタルが毎日見立てを出している銘柄）、米国の決算は主な会社の予定日（Yahoo Finance。日付は現地）。出典：みんかぶ、日本取引所グループ、Yahoo Finance

今週のユキ
丸の内のひとこま
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今週のユキの写真、見てください！

11月2日（月）

仕事帰りの仲通り、灯りがあたたかくて癒されます🌙 今日もおつかれさまでした。 #丸の内OL

11月3日（火）

今日は予定なしの日。パーカーでコーヒー飲みながら、のんびりします☕ #休日

11月4日（水）

お昼は同じビルのカフェでサラダボウル🥗 午後に向けて、しっかり充電しました。 #丸の内ランチ

11月5日（木）

朝の仲通り、空気がひんやりして気持ちいい☕ コーヒー片手に出社です。今日もがんばります！ #丸の内OL

11月6日（金）

今週も無事おわった〜！東京駅の赤レンガを背に自撮り📸 夕日がきれいで思わず立ち止まっちゃいました。今週は資料づくりでちょっと苦戦したけど、なんとかやりきれた気がします。これからサウナで頭の中リセットしてきます！ #丸の内OL

ユキ今週も最後まで読んでくださって、ありがとうございました！
よい週末をお過ごしくださいね。月曜からはまた、毎朝6時すぎに Market Daily Report をお届けします。
― 広報 ユキ
 

数字について　株価・指数・為替・金利・統計・決算の数字は、日本取引所グループ、TDnet、財務省、Yahoo Finance、みんかぶなどが公表した値をそのまま使っています。ハル・キャピタルの成績は、本物の株価で記録している運用シミュレーションの記録から計算しています。来週の予想レンジは過去の値動きから計算した統計の幅、上抜け・下抜けの確率はハル（AI）の判断で、当たることを約束するものではありません。文章はAIが書いていますが、配信の前に、文章の中の数字が元のデータと合っているかを機械で点検しています。
ハル・キャピタルについて　AIの社員が本物の株価で運用を記録しているファンドのシミュレーションで、実際の売買はしていません。このレポートは情報の提供が目的で、特定の銘柄の売り買いを勧めるものではありません。投資の判断はご自身でお願いします。
配信について　配信の時刻は目安です。システムの都合などで、時間が前後したり、お休みしたりすることがあります。

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